พันธบัตรรัฐบาลและกองทุนตราสารหนี้ เป็นการลงทุนความเสี่ยงต่ำที่นักลงทุนทุกคนควรมีในพอร์ต ทั้งสองลงทุนในตราสารหนี้เหมือนกัน แต่มีความแตกต่างสำคัญในเรื่อง สภาพคล่อง ผลตอบแทน ขั้นต่ำ และวิธีซื้อ บทความนี้จะเปรียบเทียบให้ชัดเจนเพื่อช่วยให้คุณเลือกได้ถูกต้อง
สำหรับคน IT ที่ต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในพอร์ตเพื่อลดความผันผวน ตราสารหนี้เป็นส่วนสำคัญที่ขาดไม่ได้ โดยเฉพาะเมื่ออายุมากขึ้นหรือต้องการพักเงินระหว่างรอจังหวะลงทุน
พันธบัตรรัฐบาลคืออะไร
ลักษณะของพันธบัตรรัฐบาล
พันธบัตรรัฐบาล คือตราสารหนี้ที่รัฐบาลออกขาย เพื่อระดมเงินไปใช้ในโครงการต่างๆ ผู้ซื้อจะได้รับดอกเบี้ยคงที่ตลอดอายุพันธบัตร และได้รับเงินต้นคืนเมื่อครบกำหนด:
- ผลตอบแทน: 2-3.5%/ปี (ขึ้นอยู่กับอายุและสภาวะตลาด)
- อายุ: 2-50 ปี (ส่วนใหญ่ 3-10 ปี)
- ขั้นต่ำ: 1,000 บาท (พันธบัตรออมทรัพย์)
- ความปลอดภัย: สูงที่สุด รัฐบาลค้ำประกัน
- จ่ายดอกเบี้ย: ทุก 6 เดือน
ประเภทพันธบัตรรัฐบาลไทย
- พันธบัตรออมทรัพย์: สำหรับบุคคลทั่วไป ซื้อง่าย ขั้นต่ำ 1,000 บาท
- พันธบัตร ธปท.: ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย
- พันธบัตรรัฐบาลทั่วไป: ซื้อขายในตลาดรอง ต้องผ่านโบรกเกอร์
กองทุนตราสารหนี้คืออะไร
ลักษณะของกองทุนตราสารหนี้
กองทุนตราสารหนี้ (Fixed Income Fund) รวมเงินจากนักลงทุนหลายคนไปลงทุนในตราสารหนี้หลายตัว ทั้งพันธบัตร หุ้นกู้ เงินฝาก:
- ผลตอบแทน: 1.5-4%/ปี (ขึ้นอยู่กับประเภท)
- ขั้นต่ำ: 100-1,000 บาท
- สภาพคล่อง: ขายได้ทุกวันทำการ ได้เงิน T+1 ถึง T+3
- ค่าธรรมเนียม: TER 0.2-1%/ปี
ประเภทกองทุนตราสารหนี้
- กองทุนตลาดเงิน: ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น < 1 ปี ผลตอบแทน 1.5-2.5%
- กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น: อายุเฉลี่ย 1-3 ปี ผลตอบแทน 2-3%
- กองทุนตราสารหนี้ระยะกลาง-ยาว: อายุเฉลี่ย 3+ ปี ผลตอบแทน 2.5-4%
เปรียบเทียบ พันธบัตร vs กองทุนตราสารหนี้
ด้านผลตอบแทน
- พันธบัตร: ดอกเบี้ยคงที่ รู้ล่วงหน้าว่าจะได้เท่าไหร่
- กองทุน: ผลตอบแทนไม่แน่นอน ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด อาจได้มากหรือน้อยกว่าพันธบัตร
ด้านสภาพคล่อง
- พันธบัตร: ขายก่อนครบกำหนดยาก ต้องขายในตลาดรอง อาจได้ราคาต่ำกว่าหน้าตั๋ว
- กองทุน: ขายได้ทุกวันทำการ ได้เงินเร็ว ⭐ ชนะชัดเจน
ด้านความปลอดภัย
- พันธบัตรรัฐบาล: ปลอดภัยที่สุด รัฐบาลค้ำประกัน ⭐
- กองทุน: ปลอดภัยมาก แต่อาจขาดทุนเล็กน้อยในช่วงดอกเบี้ยขึ้นเร็ว
ด้านความสะดวก
- พันธบัตร: ต้องรอเปิดจำหน่าย มีโควต้าจำกัด อาจซื้อไม่ทัน
- กองทุน: ซื้อได้ทุกวันทำการ ตั้ง DCA อัตโนมัติได้ ⭐
ด้านภาษี
- พันธบัตร: ดอกเบี้ยถูกหัก ณ ที่จ่าย 15%
- กองทุน: กำไรจากการขายไม่เสียภาษี (สำหรับบุคคลธรรมดา) ⭐
เลือกอะไรดี สรุปตามสถานการณ์
เลือกพันธบัตรถ้า…
- ต้องการดอกเบี้ยคงที่แน่นอน ไม่ผันผวน
- ถือจนครบกำหนดได้ (ไม่ต้องการสภาพคล่อง)
- ต้องการความปลอดภัยสูงสุด
- มีเงินก้อนรอลงทุนตรงกับช่วงเปิดจำหน่ายพอดี
เลือกกองทุนตราสารหนี้ถ้า…
- ต้องการสภาพคล่อง ถอนได้ทุกเมื่อ
- ต้องการ DCA ทุกเดือน ไม่ต้องรอเปิดจำหน่าย
- ต้องการกระจายในตราสารหนี้หลายตัว
- ต้องการส่วนประกอบในพอร์ตลงทุนระยะยาว
คำแนะนำสำหรับคน IT
สำหรับคน IT ส่วนใหญ่ กองทุนตราสารหนี้ดีกว่า เพราะสะดวก DCA ได้ สภาพคล่องสูง ใช้เป็นส่วนประกอบ 15-30% ของพอร์ต ร่วมกับหุ้น REIT ทองคำ อ่านเพิ่มที่ จัดพอร์ตลงทุนยังไง
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
กองทุนตราสารหนี้ขาดทุนได้ไหม?
ได้ครับ แต่น้อยมาก กองทุนตลาดเงินแทบไม่เคยขาดทุน กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวอาจขาดทุน 1-3% ในปีที่ดอกเบี้ยขึ้นเร็ว แต่ถ้าถือต่อมักฟื้นกลับมา
พันธบัตรออมทรัพย์ซื้อที่ไหน?
ซื้อผ่านแอพธนาคาร (Krungthai, SCB, BBL) เมื่อเปิดจำหน่าย ดูข่าวจากสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ มักเปิดจำหน่ายปีละ 3-4 ครั้ง หมดเร็วต้องจองเร็ว
หุ้นกู้เอกชนปลอดภัยเท่าพันธบัตรไหม?
ไม่เท่าครับ หุ้นกู้เอกชนมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ ดูเรตติ้งจาก TRIS Rating: AAA-AA ค่อนข้างปลอดภัย BBB ขึ้นไปเสี่ยงมากขึ้น ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรเพื่อชดเชยความเสี่ยง
ควรมีตราสารหนี้กี่เปอร์เซ็นต์ในพอร์ต?
ขึ้นอยู่กับอายุ: อายุ 25-35 มี 15-20% อายุ 35-45 มี 25-35% อายุ 45+ มี 40-50% กฎง่ายๆ: อายุ = % ตราสารหนี้ อ่านเพิ่มเรื่อง พลังดอกเบี้ยทบต้น
ดอกเบี้ยขึ้น ตราสารหนี้จะเป็นยังไง?
ดอกเบี้ยขึ้น = ราคาตราสารหนี้เก่าตก กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวจะขาดทุนระยะสั้น แต่ดอกเบี้ยที่ได้จากตราสารหนี้ใหม่จะสูงขึ้น ถ้าถือยาวจะชดเชยกัน
บทความที่เกี่ยวข้อง
ทั้งพันธบัตรและกองทุนตราสารหนี้มีที่ทางในพอร์ตลงทุน สำหรับคน IT ที่ต้องการความสะดวก กองทุนตราสารหนี้เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า หากสนใจเรียนรู้เพิ่มเติม ศึกษาได้ที่ เรียนเทรด Forex ที่ iCafeForex.com
