euler defi

บทนำ: ทำความรู้จักกับ Euler DeFi และความสำคัญในโลกการเงินแบบกระจายศูนย์

ในยุคที่เทคโนโลยีบล็อกเชนและการเงินแบบกระจายศูนย์ (Decentralized Finance หรือ DeFi) กำลังเข้ามาปฏิวัติระบบการเงินแบบดั้งเดิม หนึ่งในโปรโตคอลที่ได้รับความสนใจอย่างมากคือ Euler Finance หรือที่เรียกกันสั้นๆ ว่า Euler DeFi ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมและยืมสินทรัพย์ดิจิทัลแบบไร้ตัวกลางที่ทำงานบนเครือข่าย Ethereum

Euler DeFi ถูกออกแบบมาเพื่อแก้ไขปัญหาหลักๆ ที่พบในโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบเดิม เช่น การขาดความยืดหยุ่นในการกำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยง การรองรับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (Long-tail Assets) และความซับซ้อนในการบริหารจัดการหลักประกัน โดยใช้แนวคิดทางคณิตศาสตร์ที่เรียกว่า “Euler’s Number” หรือค่า e (2.71828…) มาประยุกต์ใช้ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยและการจัดการความเสี่ยง ซึ่งเป็นที่มาของชื่อโปรโตคอล

บทความนี้จะพาคุณไปเจาะลึกทุกแง่มุมของ Euler DeFi ตั้งแต่สถาปัตยกรรมพื้นฐาน กลไกการทำงาน ข้อดี ข้อเสีย ไปจนถึงการประยุกต์ใช้ในโลกจริง พร้อมตัวอย่างโค้ดและตารางเปรียบเทียบ เพื่อให้คุณเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าโปรโตคอลนี้มีความแตกต่างและน่าสนใจอย่างไรเมื่อเทียบกับโปรโตคอลอื่นๆ ในตลาด

สถาปัตยกรรมและกลไกการทำงานของ Euler DeFi

แนวคิดหลัก: การให้กู้ยืมแบบ Modular และ Permissionless

หัวใจสำคัญของ Euler DeFi คือการออกแบบโมดูลาร์ (Modular Design) ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดการให้กู้ยืมสำหรับสินทรัพย์ใหม่ๆ ได้โดยไม่ต้องขออนุญาตจากส่วนกลาง (Permissionless Listing) ซึ่งแตกต่างจากโปรโตคอลอย่าง Aave หรือ Compound ที่ต้องผ่านการอนุมัติจาก Governance ก่อน

Euler ใช้ระบบ EToken และ DToken เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ถูกฝากและยืม โดย:

• eToken: ใช้แทนยอดฝาก (Deposit) ที่ให้ดอกเบี้ยแก่ผู้ฝาก
• dToken: ใช้แทนยอดหนี้ (Debt) ที่ผู้ยืมต้องชำระคืนพร้อมดอกเบี้ย

นอกจากนี้ยังมี Euler Vault Kit (EVK) ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้าง Vault แบบกำหนดเองได้ โดยใช้กลไกการจัดการความเสี่ยงของ Euler เป็นพื้นฐาน

กลไกการกำหนดอัตราดอกเบี้ยแบบ Reactive

อัตราดอกเบี้ยใน Euler DeFi ถูกคำนวณแบบ Real-time โดยใช้ฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์ที่อ้างอิงจาก Utilization Rate (อัตราการใช้สินทรัพย์) สูตรพื้นฐานคือ:

// สูตรคำนวณอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของ Euler
// อ้างอิงจาก Solidity pseudocode

function computeInterestRate(uint utilization) public pure returns (uint) {
    // kink = จุดเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย (ปกติ 80%)
    uint kink = 0.8 ether; // 80%
    uint baseRate = 0.02 ether; // 2% ต่อปี
    uint kinkRate = 0.20 ether; // 20% ต่อปี
    uint maxRate = 1.50 ether; // 150% ต่อปี
    
    if (utilization <= kink) {
        // ช่วงแรก: อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นแบบ linear
        return baseRate + (utilization * (kinkRate - baseRate) / kink);
    } else {
        // ช่วงหลัง kink: อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นแบบ exponential
        uint excessUtil = utilization - kink;
        uint slope = (maxRate - kinkRate) * 1 ether / (1 ether - kink);
        return kinkRate + (excessUtil * slope / 1 ether);
    }
}

จากโค้ดด้านบนจะเห็นว่าเมื่อ Utilization Rate เกิน 80% (kink point) อัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เพื่อจูงใจให้ผู้กู้ชำระหนี้คืน และป้องกันไม่ให้โปรโตคอลขาดสภาพคล่อง

ระบบการจัดการความเสี่ยงแบบหลายชั้น

Euler DeFi มีระบบการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อนกว่าคู่แข่ง โดยแบ่งเป็น 3 ระดับหลัก:

1. Risk Tier: แบ่งสินทรัพย์เป็น 3 ระดับ (A, B, C) ตามความเสี่ยง โดยสินทรัพย์ระดับ A (เช่น ETH, USDC) มีความเสี่ยงต่ำที่สุด และระดับ C มีความเสี่ยงสูงที่สุด
2. Collateral Factor: กำหนดสัดส่วนสูงสุดที่สามารถกู้ยืมได้เทียบกับหลักประกัน โดยสินทรัพย์เสี่ยงสูงจะมี Collateral Factor ต่ำกว่า
3. Liquidation Mechanism: ใช้ระบบ Dutch Auction เพื่อให้ผู้ชำระบัญชี (Liquidator) แข่งกันเสนอราคาซื้อหลักประกัน ทำให้ผู้กู้ได้รับราคาที่เป็นธรรมมากขึ้น

การเปรียบเทียบ Euler DeFi กับโปรโตคอลคู่แข่ง

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนยิ่งขึ้น เราได้จัดทำตารางเปรียบเทียบ Euler DeFi กับโปรโตคอลการให้กู้ยืมยอดนิยมอื่นๆ ได้แก่ Aave V3 และ Compound V3

จากตารางจะเห็นว่า Euler DeFi มีจุดเด่นที่ความยืดหยุ่นในการเพิ่มสินทรัพย์และการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อนกว่า แต่ก็มีข้อเสียคือค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ Aave

การใช้งาน Euler DeFi ในโลกจริง: กรณีศึกษาและแนวทางปฏิบัติ

กรณีที่ 1: การให้กู้ยืมสินทรัพย์ Long-tail อย่างปลอดภัย

หนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของ DeFi คือการที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (Long-tail Assets) เช่น โทเค็นของโปรเจกต์ใหม่ๆ มักไม่สามารถนำมาใช้เป็นหลักประกันหรือให้กู้ยืมได้ เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงและขาดเครื่องมือในการประเมินความเสี่ยงที่เหมาะสม

Euler DeFi แก้ปัญหานี้ด้วยระบบ Risk Tier ที่ยืดหยุ่น โดยสินทรัพย์ระดับ C (ความเสี่ยงสูง) จะมี Collateral Factor ต่ำมาก (เช่น 10-20%) และอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า ทำให้ผู้ให้กู้ได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ตัวอย่างการใช้งานจริง: โปรเจกต์ XYZ Token ที่เพิ่งเปิดตัวและมีสภาพคล่องต่ำ สามารถถูกเพิ่มเข้าไปใน Euler โดยผู้ใช้ทั่วไป (Permissionless Listing) โดยกำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงเริ่มต้นเป็นระดับ C ผู้ที่เชื่อมั่นในโปรเจกต์นี้สามารถฝาก XYZ เพื่อรับดอกเบี้ยสูง ในขณะที่ผู้กู้สามารถใช้ XYZ เป็นหลักประกันเพื่อกู้ยืมสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพอย่าง USDC ได้

กรณีที่ 2: การใช้ Flash Loan แบบไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมล่วงหน้า

Euler DeFi รองรับ Flash Loan หรือการกู้ยืมแบบชั่วขณะ (ต้องคืนภายในบล็อกเดียวกัน) โดยไม่ต้องมีหลักประกัน ซึ่งมีประโยชน์อย่างมากสำหรับนักเทรดและนักพัฒนาที่ต้องการทำ Arbitrage หรือปรับเปลี่ยนสถานะหนี้ โดย Euler มีค่าธรรมเนียม Flash Loan ที่ 0% (เฉพาะค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Ethereum เท่านั้น) ซึ่งต่ำกว่าโปรโตคอลอื่นๆ ที่มักคิด 0.09%

ตัวอย่างการใช้งาน Flash Loan บน Euler:

// ตัวอย่างการเรียกใช้ Flash Loan บน Euler (Solidity)
// SPDX-License-Identifier: MIT
pragma solidity ^0.8.0;

interface IEulerExec {
    function exec(address, bytes calldata) external;
}

interface IEuler {
    function flashLoan(
        address token,
        uint256 amount,
        bytes calldata data
    ) external;
}

contract MyFlashLoanContract {
    IEuler public euler;
    
    constructor(address _euler) {
        euler = IEuler(_euler);
    }
    
    function executeFlashLoan(
        address token,
        uint256 amount
    ) external {
        bytes memory data = abi.encode(msg.sender, token, amount);
        euler.flashLoan(token, amount, data);
    }
    
    function onFlashLoan(
        address initiator,
        address token,
        uint256 amount,
        uint256 fee,
        bytes calldata data
    ) external returns (bytes32) {
        // ตรวจสอบว่ามาจาก Euler จริง
        require(msg.sender == address(euler), "Not authorized");
        
        // ----- ทำธุรกรรม Arbitrage หรือปรับสถานะหนี้ที่นี่ -----
        // ตัวอย่าง: ซื้อ Token A ด้วยราคาถูกจาก DEX 1 แล้วขายที่ DEX 2
        
        // ----- จบการทำธุรกรรม -----
        
        // อนุมัติให้ Euler ดึงเงินคืน (จำนวน + ค่าธรรมเนียม 0%)
        IERC20(token).approve(address(euler), amount);
        
        return keccak256("EULER_FLASH_LOAN_CALLBACK");
    }
}

ข้อควรระวัง: การใช้ Flash Loan ต้องมั่นใจว่าธุรกรรมทั้งหมดสำเร็จภายในบล็อกเดียว มิฉะนั้นธุรกรรมจะถูก Revert และคุณเสียค่าธรรมเนียม Gas ฟรี

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุด (Best Practices) สำหรับการใช้งาน Euler DeFi

1. การจัดการความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้ (Lenders)

• กระจายความเสี่ยง: อย่าฝากสินทรัพย์ทั้งหมดไว้ในตลาดเดียว โดยเฉพาะตลาดที่มี Risk Tier สูง (ระดับ C) ควรกระจายไปยังสินทรัพย์หลายประเภท
• ตรวจสอบพารามิเตอร์: ก่อนฝาก ควรตรวจสอบ Reserve Factor, Collateral Factor, และ Liquidation Penalty ของตลาดนั้นๆ ผ่านหน้าจัดการของ Euler หรือใช้เครื่องมือวิเคราะห์อย่าง DeFi Llama
• ใช้ Stablecoin เป็นหลัก: หากต้องการความเสี่ยงต่ำ ควรฝาก Stablecoin เช่น USDC, DAI ซึ่งมี Risk Tier A และมีความผันผวนต่ำ
• ติดตาม Utilization Rate: หากอัตราการใช้สินทรัพย์สูงเกิน 80% ควรพิจารณาถอนเงินออก เพราะอาจเกิดการขาดสภาพคล่องและดอกเบี้ยจะพุ่งสูงขึ้น

2. การจัดการความเสี่ยงสำหรับผู้กู้ (Borrowers)

• รักษาสัดส่วนหนี้ให้ต่ำ: อย่ากู้เต็มวงเงินที่ได้รับ (Collateral Factor สูงสุด) ควรเว้นระยะห่างไว้อย่างน้อย 20-30% เพื่อป้องกันการถูกชำระบัญชีเมื่อราคาหลักประกันผันผวน
• ใช้ Health Score เป็นตัวชี้วัด: Euler มีระบบ Health Score ที่แสดงสถานะความเสี่ยงของบัญชีคุณ โดยคะแนน 1.0 หมายถึงปลอดภัย ยิ่งใกล้ 0 หมายถึงเสี่ยงถูกชำระบัญชี ควรตั้ง Alert เมื่อ Health Score ต่ำกว่า 1.5
• ระวังการกู้ข้ามสินทรัพย์: การกู้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง (เช่น ETH) โดยใช้หลักประกันที่เป็น Stablecoin อาจมีความเสี่ยงต่ำ แต่การกู้ Stablecoin โดยใช้ Altcoin ที่ผันผวนเป็นหลักประกันมีความเสี่ยงสูงมาก
• ใช้ฟังก์ชัน Repay with Collateral: หากคุณต้องการลดหนี้ แต่ไม่มีสภาพคล่อง Euler อนุญาตให้คุณใช้หลักประกันบางส่วนมาชำระหนี้ได้โดยตรง ซึ่งช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

3. การพัฒนาบน Euler Vault Kit (EVK)

สำหรับนักพัฒนาที่ต้องการสร้าง Vault แบบกำหนดเอง ควรปฏิบัติตามคำแนะนำต่อไปนี้:

// แนวทางการตั้งค่า Vault ที่ปลอดภัย (ตัวอย่างการกำหนดพารามิเตอร์)
// ใช้ TypeScript ร่วมกับ ethers.js

const vaultConfig = {
  name: "My Safe Vault",
  symbol: "msvETH",
  
  // กำหนด Collateral Factor ที่ปลอดภัย
  // สำหรับ ETH (Risk Tier A) ควรตั้งไม่เกิน 80%
  collateralFactor: "0.75", // 75%
  
  // กำหนด Borrow Factor (สัดส่วนที่ผู้กู้สามารถกู้ได้เทียบกับ Collateral)
  borrowFactor: "0.80", // 80% ของ Collateral Factor
  
  // กำหนด Liquidation Penalty (ค่าปรับเมื่อถูกชำระบัญชี)
  // ค่าปกติอยู่ที่ 5-15% ขึ้นอยู่กับความเสี่ยง
  liquidationPenalty: "0.08", // 8%
  
  // กำหนด Reserve Factor (ส่วนที่หักเข้า Treasury ของโปรโตคอล)
  reserveFactor: "0.25", // 25%
  
  // กำหนด Interest Rate Model Parameters
  interestRateModel: {
    baseRate: "0.01", // 1% ต่อปี
    kinkRate: "0.15", // 15% ต่อปี
    maxRate: "0.80", // 80% ต่อปี
    kink: "0.80", // จุดเปลี่ยนที่ 80% Utilization
  }
};

// ฟังก์ชันสำหรับตรวจสอบความปลอดภัยของ Vault
function validateVaultConfig(config) {
  if (parseFloat(config.collateralFactor) > 0.95) {
    throw new Error("Collateral factor ไม่ควรเกิน 95%");
  }
  if (parseFloat(config.liquidationPenalty) < 0.05) {
    throw new Error("Liquidation penalty ควรอย่างน้อย 5%");
  }
  if (parseFloat(config.reserveFactor) < 0.10) {
    throw new Error("Reserve factor ควรอย่างน้อย 10% เพื่อความปลอดภัย");
  }
  return true;
}

ข้อดีและข้อเสียของ Euler DeFi

ข้อดี (Pros)

1. ความยืดหยุ่นสูง: สามารถเพิ่มสินทรัพย์ใหม่ได้โดยไม่ต้องขออนุญาต ทำให้เกิดนวัตกรรมและโอกาสใหม่ๆ ในการลงทุน
2. การจัดการความเสี่ยงที่เหนือกว่า: ระบบ Risk Tier และ Dutch Auction ช่วยลดความเสี่ยงทั้งสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้
3. รองรับ Long-tail Assets: เปิดโอกาสให้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำสามารถนำมาใช้ในระบบ DeFi ได้
4. Flash Loan ฟรี: ไม่มีค่าธรรมเนียม Flash Loan ทำให้ประหยัดต้นทุนสำหรับนักเทรดขั้นสูง
5. ระบบ Governance ที่โปร่งใส: ผู้ถือโทเค็น EUL สามารถมีส่วนร่วมในการกำหนดอนาคตของโปรโตคอล

ข้อเสีย (Cons)

1. ความซับซ้อน: ระบบมีพารามิเตอร์มากมาย ทำให้ผู้ใช้ใหม่สับสนและอาจตัดสินใจผิดพลาด
2. ความเสี่ยงด้าน Smart Contract: แม้จะผ่านการ Audit หลายครั้ง แต่ความซับซ้อนของโค้ดอาจมีช่องโหว่ที่ยังไม่ถูกค้นพบ (ในอดีตเคยถูกโจมตีในปี 2023)
3. สภาพคล่องจำกัดในบางตลาด: สินทรัพย์ระดับ C อาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้การฝากและถอนทำได้ยาก
4. ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลสูงกว่า: 25% ของดอกเบี้ย สูงกว่า Aave (10-20%) และ Compound (15%)
5. การพึ่งพา Ethereum: ส่วนใหญ่ทำงานบน Ethereum Mainnet ซึ่งมีค่าธรรมเนียม Gas สูง แม้จะมีการขยายไปยังเครือข่ายอื่นบ้างแล้ว

ตารางเปรียบเทียบพารามิเตอร์ความเสี่ยงของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

ตารางด้านล่างแสดงตัวอย่างพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ในแต่ละ Risk Tier บน Euler DeFi (ข้อมูล ณ ปี 2024)

จากตารางจะเห็นว่าสินทรัพย์ระดับ C มี Collateral Factor ต่ำมาก (20%) หมายความว่าหากคุณฝาก XYZ มูลค่า 100 ดอลลาร์ คุณจะสามารถกู้ยืมสินทรัพย์อื่นได้สูงสุดเพียง 20 ดอลลาร์เท่านั้น ในขณะที่ ETH (ระดับ A) สามารถกู้ได้ถึง 80 ดอลลาร์

การวิเคราะห์เหตุการณ์สำคัญ: การโจมตี Euler ในปี 2023 และบทเรียนที่ได้รับ

ในเดือนมีนาคม 2023 Euler Finance ถูกโจมตีด้วยช่องโหว่ Smart Contract ส่งผลให้สูญเสียสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่ากว่า 197 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นหนึ่งในการโจมตี DeFi ที่ใหญ่ที่สุดในปีนั้น สาเหตุหลักมาจากช่องโหว่ในฟังก์ชัน donateToReserves ที่อนุญาตให้ผู้โจมตีสามารถจัดการสถานะหนี้ของบัญชีอื่นได้

บทเรียนสำคัญที่ได้รับจากเหตุการณ์นี้:

• ความสำคัญของการ Audit ซ้ำ: แม้ Euler จะผ่านการ Audit จากหลายสำนัก แต่ช่องโหว่ยังคงหลงเหลืออยู่ การ Audit เพียงครั้งเดียวไม่เพียงพอ ควรมีการ Audit ซ้ำทุกครั้งที่มีการอัปเดตโค้ด
• การมีระบบ Insurance: ผู้ใช้ควรพิจารณาใช้บริการประกันภัย DeFi เช่น Nexus Mutual หรือ Sherlock เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงจากช่องโหว่ของ Smart Contract
• การตอบสนองต่อเหตุการณ์: ทีม Euler สามารถเจรจากับผู้โจมตีและได้รับเงินคืนเกือบทั้งหมด (มากกว่า 95%) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการมีแผนรับมือวิกฤตที่รัดกุม
• การกระจายความเสี่ยง: ผู้ใช้ไม่ควรฝากเงินทั้งหมดไว้ในโปรโตคอลเดียว แม้จะเป็นโปรโตคอลที่ได้รับความนิยมก็ตาม

หลังจากการโจมตี Euler ได้ทำการอัปเกรดโปรโตคอลเป็นเวอร์ชัน 2 (Euler v2) ซึ่งมีมาตรการความปลอดภัยที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงการจำกัดฟังก์ชันที่เสี่ยง และการเพิ่มระบบการตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมแบบหลายชั้น

อนาคตของ Euler DeFi และแนวโน้มในอุตสาหกรรม

แม้จะผ่านเหตุการณ์ร้ายแรงมา แต่ Euler ยังคงเป็นโปรโตคอลที่มีศักยภาพสูง โดยเฉพาะในด้านการรองรับสินทรัพย์ Long-tail ซึ่งเป็นเทรนด์ที่กำลังมาแรงในวงการ DeFi ปัจจัยที่จะกำหนดอนาคตของ Euler ได้แก่:

1. การขยายไปยังเครือข่ายอื่น: ปัจจุบัน Euler ทำงานบน Ethereum, Arbitrum, และ Optimism การขยายไปยังเครือข่าย Layer 2 และ Sidechain อื่นๆ จะช่วยลดค่าธรรมเนียมและเพิ่มฐานผู้ใช้
2. การพัฒนา Real-World Assets (RWA): การนำสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น พันธบัตรรัฐบาล หรืออสังหาริมทรัพย์ มาใช้เป็นหลักประกันในระบบ DeFi เป็นเทรนด์ที่กำลังได้รับความสนใจ และ Euler มีศักยภาพที่จะรองรับ RWA ได้ดีเนื่องจากความยืดหยุ่นของระบบ
3. การบูรณาการกับ AI และ Machine Learning: การใช้ AI ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงและปรับพารามิเตอร์แบบ Real-time จะช่วยให้ระบบจัดการความเสี่ยงมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
4. การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น: โปรโตคอลใหม่อย่าง Morpho Blue และ Spark Protocol กำลังนำเสนอฟีเจอร์ที่คล้ายคลึงกัน การแข่งขันจะทำให้ Euler ต้องพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง

สรุป

Euler DeFi เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่มีความโดดเด่นในด้านความยืดหยุ่นและการจัดการความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสามารถในการรองรับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (Long-tail Assets) และการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่แบบไม่ต้องขออนุญาต ผ่านระบบ Risk Tier และ Dutch Auction ที่ช่วยลดความเสี่ยงทั้งสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้

แม้จะเคยประสบเหตุการณ์ถูกโจมตีในปี 2023 แต่ทีมพัฒนาได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวและปรับปรุงโปรโตคอลให้มีความปลอดภัยยิ่งขึ้นในเวอร์ชัน 2 สำหรับผู้ใช้ทั่วไป ควรศึกษาพารามิเตอร์ความเสี่ยงอย่างละเอียดก่อนใช้งาน และไม่ควรฝากหรือกู้ยืมในจำนวนที่เกินความสามารถในการรับความเสียหาย

ในอนาคต Euler มีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในโปรโตคอลหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ DeFi โดยเฉพาะในด้านการเชื่อมต่อสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) และการให้บริการทางการเงินแก่สินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลายมากขึ้น นักลงทุนและนักพัฒนาควรจับตามองโปรโตคอลนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากนวัตกรรมที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของการเงินแบบกระจายศูนย์อย่างมีนัยสำคัญ